Stock Options Mathematik

Financial Math FM / Optionen Die Basis-Trades der gehandelten Aktienoptionen (American Style) Bearbeiten Diese Trades werden aus der Sicht eines Spekulanten beschrieben. Wenn sie mit anderen Positionen kombiniert werden, können sie auch in der Absicherung eingesetzt werden. Ein Optionskontrakt auf US-Märkten stellt in der Regel 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers dar. 1 Langer Anruf Beenden Sie den Anruf, wenn Sie einen Anruf tätigen. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs steigen wird, könnte das Recht kaufen, die Aktie zu kaufen. Die sogenannte Call-Option, anstatt nur die Aktie selbst kaufen. Er habe keine Verpflichtung, die Aktie zu kaufen, nur das Recht, dies bis zum Ablaufdatum zu tun. Liegt der Kurs bei Verfall über dem Ausübungspreis um mehr als die gezahlte Prämie (Preis), wird er profitieren. Wenn der Aktienkurs am Verfallkurs niedriger als der Ausübungspreis ist, wird er den Call-Vertrag auslaufen lassen, da er wertlos ist und nur den Betrag der Prämie verliert. Ein Händler kann die Option anstelle von Aktien kaufen, weil für die gleiche Menge an Geld, er eine größere Anzahl von Aktien kontrollieren kann. Lassen Sie Call (K, T) die Prämie sein, die für eine Call-Option mit Ausübungspreis K und Laufzeit T gezahlt wird, sei S T der Aktienkurs zum Zeitpunkt T und i der risikofreie Effektivzins sein. Der Gewinn der Gewinnoption Inhaber pro Einheit ist Long put Bearbeiten Auszahlung aus dem Kauf einer Put. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs abnehmen wird, kann das Recht kaufen, die Aktie zu einem festen Preis zu verkaufen. Er ist nicht verpflichtet, die Aktie zu verkaufen, hat aber das Recht, dies bis zum Ablaufdatum zu tun. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis um mehr als die gezahlte Prämie, wird er profitieren. Wenn der Aktienkurs am Verfall über dem Ausübungspreis liegt, wird er den Put-Vertrag wertlos laufen lassen und nur die gezahlte Prämie verlieren. Der Put-Option Inhaber Profit pro Einheit ist Short Call Edit Payoff aus dem Schreiben eines Anrufs. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs sinkt, kann die Aktie kurz verkaufen oder stattdessen verkaufen oder schreiben, einen Anruf. Der Händler, der einen Anruf verkauft, hat die Verpflichtung, die Aktie an den Anrufkäufer bei der Käuferoption zu verkaufen. Wenn der Aktienkurs sinkt, wird die Short-Call-Position einen Gewinn in Höhe der Prämie zu machen. Wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis um mehr als die Höhe der Prämie erhöht, wird die kurze Geld verlieren, mit dem potenziellen Verlust unbegrenzt. Der Gewinn für den Schreiber einer Call-Option ist Short put Edit Payoff aus dem Schreiben einer Put. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs steigen wird, kann die Aktie kaufen oder stattdessen verkaufen oder schreiben, ein Put. Der Händler verkauft eine Put hat eine Verpflichtung, die Aktie aus dem Put Käufer an der Put Käufer Option zu kaufen. Liegt der Aktienkurs am Verfallstag über dem Ausübungspreis, wird die Short-Position in Höhe der Prämie einen Gewinn erzielen. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis um mehr als den Betrag der Prämie, verliert der Händler Geld, wobei der potenzielle Verlust bis zu dem vollen Wert der Aktie ausreicht. Ein Benchmarkindex für die Wertentwicklung einer cash-gesicherten Short-Put-Option ist der CBOE SampP 500 PutWrite Index (Ticker PUT). Der Gewinn für den Schreiber einer Put-Option ist Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Put (K, T) (1i) ampS ltK. end Recht. Wir können dies auch als europäische Option Bearbeiten A European Option nur am Verfallsdatum der Option, d. H. Zu einem einzigen, vordefinierten Zeitpunkt, ausgeben. Amerikanische Option Bearbeiten Eine amerikanische Option auf der anderen Seite kann jederzeit vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden. Bermudan-Option Bearbeiten Eine Bermudan-Option ist eine Option, bei der der Käufer das Recht hat, an einem Satz (immer diskret beabstandet) Anzahl von Malen auszuüben. Dies ist zwischen einer europäischen Option, die Ausübung zu einem einzigen Zeitpunkt erlaubt, nämlich Auslaufen und eine amerikanische Option, die Ausübung jederzeit erlaubt (der Name ist ein Wortspiel: Bermuda ist zwischen Amerika und Europa). ATM: At-the-money Bearbeiten Eine Option ist at-the-money, wenn der Basispreis dem Kassakurs des Basiswerts entspricht, auf dem die Option geschrieben ist. Eine at-the-money Option hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeitwert. ITM: In-the-money-Bearbeitung Eine In-the-Money-Option hat einen positiven intrinsischen Wert sowie einen Zeitwert. Eine Call-Option ist in-the-money, wenn der Ausübungspreis unter dem Kassakurs liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Ausübungspreis über dem Kassakurs liegt. OTM: Out-of-the-money Bearbeiten Eine Out-of-the-money Option hat keinen intrinsischen Wert. Eine Call-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis über dem Kassakurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Eine Put-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis unter dem Kassakurs liegt.1 Beispiel Edit Brian kauft eine Call-Option auf XYZ zu einem Ausübungspreis von 10 a Aktie. Wenn am Verfalltag der Aktienkurs 12 ist, ist die Option In-the-money. Brian wird seine Option ausüben, um 10 pro Aktie zu kaufen. Wenn der Aktienkurs 10 ist, ist die Option At-the-money. Schließlich, wenn der Aktienkurs 8 ist seine Option Out-of-the-money. Er wird seine Option, die jetzt wertlos ist, nicht ausüben. Auszahlungen und Gewinne aus Aktien zu kaufen und einen Anruf zu tätigen. Eine gedeckte Forderung ist eine Finanzmarkttransaktion, bei der der Verkäufer von Call-Optionen den entsprechenden Betrag des Basiswertes, wie Aktien einer Aktie oder anderer Wertpapiere, besitzt. Wenn der Händler das zugrundeliegende Instrument zur gleichen Zeit kauft, in der er den Anruf verkauft, wird die Strategie oft als Buy-Write-Strategie bezeichnet. Im Gleichgewicht hat die Strategie die gleichen Auszahlungen wie das Schreiben einer Put-Option. Nackt schreiben DividendenOption Trading Mathe Teil 1 - Delta und Theta Die alten Griechen sind zu Recht für die Erfindung viel elementarer Mathematik gelobt. Aber es war den Modernen überlassen, die Werkzeuge, die Optionen Trader helfen, das Risiko zu quantifizieren und die Preise zu berechnen. Chief unter diesen Werkzeugen sind mehrere Größen bekannt wie die Griechen: Delta, Theta, Gamma und Vega. Während die zugrunde liegende Mathematik schwer ist, sind die grundlegenden Konzepte einfach und können von jedem Trader verwendet werden, um das Risiko zu messen und die Gewinne zu maximieren. Die Griechen basieren auf Faktoren, die der gesunde Menschenverstand schlagen würde, beeinflussen den Preis einer Option. Die Determinanten sind die zugrunde liegenden Vermögenswerte Marktpreis, der Option Ausübungspreis, die Zeit bis zum Auslaufen, Volatilität und kurzfristige Zinsen. Alle diese Daten sind leicht verfügbar und seine klaren, warum sie einen Optionswert beeinflussen würde. Nehmen Sie zum Beispiel den Ausübungspreis. Das ist der vertraglich festgelegte Preis, zu dem der Vermögenswert, z. B. eine Aktie, bei Ausübung der Option gekauft oder verkauft werden müsste. Angenommen, MSFT (Microsoft) verkaufte bei 28 pro Aktie und die Option berücksichtigt wurde ein 31. Juni anrufen. (Anmerkung: Die 31 bezieht sich auf den Ausübungspreis und nicht auf das Datum, an dem die Option abgelaufen ist.) Diese Option ist out-of-the-money, da der Ausübungspreis höher ist als der aktuelle Marktpreis. Es ist klar, dass der Preis der Option selbst (die Prämie) davon abhängt, wie weit das Out-of-the-money die Option ist. Ein Maß für diesen Unterschied ist das erste griechische: delta. Nicht ein einfacher Unterschied, das Delta ist ein Verhältnis, das die Preisänderung des Vermögenswertes mit der Preisänderung der Option vergleicht. Wenn zum Beispiel das Delta im obigen Beispiel 0,7 beträgt, kann für jeden 1 Anstieg in MSFT die Anrufoption voraussichtlich um 70 Cents (0,70) ansteigen. Ein Trader braucht nicht zu wissen, wie man es berechnet, nur wie man es benutzt. (Jede gute Optionen Trading-Software zeigt alle vier Griechen, zusammen mit Preis, Ablauf, etc.) Delta neigt dazu, je näher die Option ist bis zum Verfall für die in der Nähe des Geldes. Delta wird auch durch Veränderungen der impliziten Volatilität beeinflusst. (Letzteres wird auch häufig durch Handelssoftware bereitgestellt.) Theta misst, was manchmal als Zeitverfall einer Option bezeichnet wird. Da alle ein Verfalldatum haben, und da die weniger Zeit verbleibt, wird der Marktpreis sich in einer gewünschten Richtung bewegen, theta ist ein Maß für das Risiko und den Wert. Angenommen, dass MSFT 31. Juni angerufen wurden bei 3 Preisen und die Theta wurden 0,5. Dann würde in der Theorie der Wert der Option um 50 Cent (0,50) pro Tag sinken. Nach Ablauf des Verfalls kann mit einer höheren Rate des Preises für eine Prämie gerechnet werden. Eine Option mit, sagen wir, zwei verbleibenden Tagen verliert den Wert schneller als einer mit drei Monaten. Diese Veränderung spiegelt sich im Wert von theta. STOCK AND OPTIONS TRADING MIT BIER MATH Wie über diese für einen Handelsausdruck BIER MATH. Haben Sie jemals davon gehört, dass Sie wahrscheinlich haben, wenn Sie ein militärischer Enthusiasten oder ein Scharfschütze sind. Wenn Sie haven8217t dachte es noch meine Schriften auf den Handel als eine Schlacht konzentrieren, so finde ich mich lesen ziemlich viel militärische Literatur und im Moment ist der Schwerpunkt auf Sniper Training (es ist ein Thema eines Buches, das ich schreibe). Ich kaufte vor kurzem ein Buch mit dem Titel Trigger Men: Shadow Team, Spider-Man, The Magnificent Bastards und die American Combat Sniper. Von Hans Halberstadt. Er schließt ein Glossar ein, und, Sie ahnen es, ist einer der Einträge BIER MATH. Hier ist seine Beschreibung: Sniping beinhaltet viel Mathematik (fast so viel wie die Kunst der Artillerie), aber die Probleme müssen in der Regel unter extremen Bedingungen gelöst werden. Die präzisen Berechnungen, die an der Scharfschützeschule gelehrt werden, werden dann auf eine viel einfachere Formel reduziert - so einfach, sagen Scharfschützen, dass man sie auch unter dem Einfluss einiger Biere (kursiv für die Betonung) richtig hinbekommt. Ich empfehle Ihnen nicht geben, ein Schuss nach ein paar Bier, obwohl einige Trader8217 Ergebnisse können eine solche Gewohnheit anzeigen, aber was ich empfehle, ist, dass Sie so einen einfachen Handelsplan haben, dass es gefolgt werden könnte, auch wenn Sie unter dem Einfluss waren . Ich glaube, das ist der Punkt von BEER MATH und es ist mein Punkt hier auch. Sollen wir nennen es BIER MATH TRADING Scharfschützen sind in das Geschäft der Jagd Menschen in einer sehr berechneten, methodische Art und Weise erfordert viel Liebe zum Detail unter sehr stressigen Bedingungen beteiligt. Scheint wie eine sehr komplexe bemühen, aber es isn8217t. Die Komplexität ist wirklich in seiner Einfachheit gefunden. Einfache Methoden sind manchmal die komplexesten, weil wir sie so machen. Wir wollen nicht glauben, dass der Handel zum Beispiel wirklich einfach ist. Stattdessen wollen wir es mehr machen als das, was es ist. Es muss kompliziert sein, wir sind der Meinung, wenn so wenige es schaffen. So wenige Erfolg im Handel, weil es wirklich sehr einfach ist. Let8217s Blick auf nur ein Beispiel: Charting. Sieht Ihre Aktien-Chart so etwas wie dies: Was ist leichter zu lesen und zu verstehen Könnten Sie verstehen, ein besser als das andere, wenn Sie unter dem Einfluss Denken Sie darüber nach. Es kann nur reduzieren die erforderlichen Berechnungen zu viel einfacher Formel. HANDEL IST KRIEG. VORBEREITEN SIE IHRE WAFFEN.